ÉVALUATION FINANCIÈRE S9 (ENCG)

About Course

Description du cours : Évaluation Financière – S9 (ENCG)

Le cours d’Évaluation Financière, enseigné au semestre 9 à l’ENCG, a pour objectif de permettre aux étudiants de maîtriser les outils et méthodes nécessaires pour évaluer la valeur d’une entreprise ou d’un projet. Cette discipline est essentielle pour la prise de décision financière dans divers contextes : fusions-acquisitions, introduction en bourse, levée de fonds, partenariats stratégiques, ou encore restructurations.

Pourquoi utilise-t-on ce cours ?

Ce cours est utilisé pour plusieurs raisons essentielles :

Prendre des décisions stratégiques (achat ou vente d’une entreprise, recherche de partenaires).
Évaluer le juste prix d’une entreprise dans le cadre de transactions financières.
Attirer des investisseurs en leur fournissant une valorisation crédible.
Préparer une levée de fonds, en valorisant une startup ou un projet entrepreneurial.
Analyser la rentabilité et la création de valeur générée par un investissement.

Ce qu’on va étudier dans ce cours :

Les fondements théoriques de l’évaluation (notions de valeur, de coût du capital, de risque).
Les méthodes d’évaluation traditionnelles :
- Méthode des flux de trésorerie actualisés (DCF)
- Méthodes comparables (multiples de marché)
- Méthodes patrimoniales (valeur nette comptable, valeur de liquidation)
Les méthodes modernes et spécifiques (évaluation des startups, options réelles…).
L’estimation du coût du capital (WACC).
Les ajustements pour le risque et l’incertitude.
L’interprétation des résultats d’évaluation pour la prise de décision.

Méthodologie et éléments du cours :

Cours magistraux pour introduire les concepts théoriques.
Études de cas pratiques pour appliquer les méthodes sur des entreprises réelles.
Travaux dirigés et exercices pour maîtriser les calculs financiers.
Utilisation d’outils Excel ou logiciels d’analyse financière.
Évaluations : QCM, devoirs surveillés, études de cas, exposés et projet de fin de module.

❓ Pourquoi ce cours ?
L’évaluation financière est une compétence essentielle dans le monde professionnel. Elle permet de :
Déterminer la valeur réelle d’une entreprise ou d’une action,
Guider des décisions stratégiques (achat, vente, fusion, investissement),
Préparer une levée de fonds, notamment pour les startups marocaines,
Donner aux étudiants les outils nécessaires pour analyser, investir ou entreprendre avec confiance.

Course Content

Welcome! Course Introduction

QUIZZ DE POSITIONNEMENT

🧩 Séance 1 – Test de positionnement & prérequis
Cette séance permet d’évaluer le niveau initial des étudiants via un quiz interactif. Elle inclut aussi un rappel des prérequis des années précédentes en comptabilité, finance et analyse financière. Les groupes de travail sont formés à partir des résultats.

📘 Séance 2 – Introduction au cours et à l’évaluation financière
Les étudiants découvrent les enjeux de l’évaluation financière, ses applications concrètes (levée de fonds, fusion, investissement, etc.) et les raisons pour lesquelles elle est cruciale dans la vie d’une entreprise. Un module e-learning et une évaluation formative accompagnent cette introduction.

💹 Séance 3 – Immersion au marché boursier marocain
Organisation d'une visite pédagogique de la Bourse de Casablanca et constitution de groupes thématiques pour explorer les bases du fonctionnement du marché boursier, de l’offre et de la demande de titres financiers.

📊 Séance 4 – Les méthodes patrimoniales d’évaluation
Étude des approches basées sur la valeur des actifs nets (comptables et réévalués). Cours + quiz en ligne à partir d’un eBook. Les étudiants pratiquent sur des cas d’entreprises fictives.

💼 Séance 5 – Les méthodes comparables (multiples de marché)
Découverte et application des méthodes de valorisation par comparaison sectorielle (PER, EV/EBITDA…). Les étudiants utilisent une base de données pour réaliser des analyses par multiples.

🚀 Séance 6 – L’évaluation des startups marocaines
À travers une visite au Technopark, les étudiants découvrent les défis spécifiques de la valorisation des startups : absence d’historique, prévisions incertaines, poids du potentiel. Témoignages, cas réels et analyse critique.

📈 Séance 7 – Simulation : portefeuille d’actions en Bourse
Chaque étudiant reçoit un portefeuille fictif d’actions marocaines cotées. Il devra appliquer les méthodes vues en cours pour évaluer ses titres. Une évaluation individuelle sur la plateforme valide l’acquis.

🧮 Séance 8 – Travaux dirigés d’évaluation d’entreprises marocaines
Séance de pratique intensive : application complète des méthodes d’évaluation (patrimoniale, comparables, DCF) à des entreprises locales sélectionnées. Travail de groupe avec restitution.

🔍 Séance 9 – Cas pratique : comparaison des approches
Étude d’un cas intégrateur pour confronter les différentes méthodes d’évaluation sur une même entreprise. Analyse critique guidée par des grilles d’évaluation et de pondération.

🎓 Séance 10 – Présentation finale : portefeuille & synthèse
Chaque étudiant ou groupe présente le résultat de ses analyses et évaluations réalisées tout au long du semestre. Un jury composé d’enseignants et d’étudiants évalue les compétences techniques et de communication.

Student Ratings & Reviews

4.0

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6 years ago

This is a really great course for all levels in financial analysis. Wither you're beginner or expert, you'll find new things to learn here. Starting from Excel to Accounting to financial statements analysis and concluding with PowerPoint to present your work. Above all that, I'm really getting real world experience and not just text book materials.

6 years ago

This course is highly recommended. I was able to improve my excel skills, financial analysis and accounting reporting skills after reviewing a few times and practising some of the tasks and examples provided.

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Pourquoi utilise-t-on ce cours ?

Ce qu’on va étudier dans ce cours :

Méthodologie et éléments du cours :

What Will You Learn?

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💹 Séance 3 – Immersion au marché boursier marocain Organisation d'une visite pédagogique de la Bourse de Casablanca et constitution de groupes thématiques pour explorer les bases du fonctionnement du marché boursier, de l’offre et de la demande de titres financiers.

📊 Séance 4 – Les méthodes patrimoniales d’évaluation Étude des approches basées sur la valeur des actifs nets (comptables et réévalués). Cours + quiz en ligne à partir d’un eBook. Les étudiants pratiquent sur des cas d’entreprises fictives.

💼 Séance 5 – Les méthodes comparables (multiples de marché) Découverte et application des méthodes de valorisation par comparaison sectorielle (PER, EV/EBITDA…). Les étudiants utilisent une base de données pour réaliser des analyses par multiples.

🚀 Séance 6 – L’évaluation des startups marocaines À travers une visite au Technopark, les étudiants découvrent les défis spécifiques de la valorisation des startups : absence d’historique, prévisions incertaines, poids du potentiel. Témoignages, cas réels et analyse critique.

📈 Séance 7 – Simulation : portefeuille d’actions en Bourse Chaque étudiant reçoit un portefeuille fictif d’actions marocaines cotées. Il devra appliquer les méthodes vues en cours pour évaluer ses titres. Une évaluation individuelle sur la plateforme valide l’acquis.

🧮 Séance 8 – Travaux dirigés d’évaluation d’entreprises marocaines Séance de pratique intensive : application complète des méthodes d’évaluation (patrimoniale, comparables, DCF) à des entreprises locales sélectionnées. Travail de groupe avec restitution.

🔍 Séance 9 – Cas pratique : comparaison des approches Étude d’un cas intégrateur pour confronter les différentes méthodes d’évaluation sur une même entreprise. Analyse critique guidée par des grilles d’évaluation et de pondération.

🎓 Séance 10 – Présentation finale : portefeuille & synthèse Chaque étudiant ou groupe présente le résultat de ses analyses et évaluations réalisées tout au long du semestre. Un jury composé d’enseignants et d’étudiants évalue les compétences techniques et de communication.

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